明朝时，有一个名叫李闻的帅小伙，20多岁的他不仅一表人才，而且还熟悉音律，擅长吹奏笛子，气度非常潇洒。舅舅家在苏州城里开了一家酒坊，李闻在那里帮忙看守仓库，晚上，他住在东厢房里。
七夕之夜，明月皎洁，吃过晚饭，李闻到仓库看了看，忙完了活计，就独自躺在被窝里，吹奏起了笛子，以此自娱。一直到了半夜时分，李闻依然沉浸在自己的笛声里。
这时，忽然有一种异香在屋子里飘散开来，屋门也自动打开了。有一只黑色的大狗跑了进来，脖子上挂着金铃铛，在屋子里转了一圈，它才走了。李闻正在惊诧，又听到门外有人说话。他刚想出去看看是谁，只见有女郎挑着梅花灯，顺着台阶走了过来，分成两行，共16个人，最后进来的一个美一女，大约十八九岁，她戴着珍珠镶嵌成的冠子，穿着锦纱袍，长袖飘飘，就像世上流传的画像里的那些宫中女人，她光滑而白皙的容颜和月光一交一相辉映，真如仙女一下凡一般。那些侍女的服饰几乎都一样，一个个容貌美丽。进了屋，侍女各自拿出红烛，插在烛台上。屋子里一下子明亮了许多，四壁也显得宽敞了不少。
李闻看到这种情形，心中有些害怕，他躺着不知所措。那个美一女轻轻走到一床一边，坐下来，把手伸进李闻的被窝，抚一摸一着他。过了很久，她才起身走了，一句话也没有说。众侍女也跟随着她鱼贯而出，烛光一时都灭了。
李闻呆呆地躺在那里，像是做梦一样。
三天后的一个夜晚，月光非常明亮。李闻忙完了仓库里的事，回到自己的屋里，正要睡觉，又觉得异香扑鼻，他心里想，是不是前天晚上的那个美一女又来了？这时，那些侍女果然又簇拥着那个美一女来了。侍女们开始摆设酒筵，只见她们用手轻轻一指，杯盘酒菜都有了。美一女面南而坐，顾盼左右，光彩照人。
美一女让侍女扶着李闻坐下，李闻忙朝着美一女施礼。美一女笑着示意他坐下来，侍女请李闻捧起玉杯喝酒，李闻尝了一口，酒味非常醇烈。他看看那些菜肴，都非常一精一致，水陆的珍稀之物都有，他看得眼花缭乱。美一女笑着对李闻说：“你不要害怕，我不是来害你的。我和你命中有缘，应该和你亲近，虽然对你没有太多的好处，却能让你过上快乐的生活。只要你想要什么，我都能满足你，只是，人还是不要太贪心才好。”说完，她亲自给李闻斟酒，让李闻坐得离她近一些。
美一女语言一温一柔，谈笑自如，李闻只是认真听着，不说一句话，只是不断喝酒而已。
美一女说：“那天晚上听到你吹奏笛子，知道你不是一个庸俗的人，我也略知音律，愿意再听你给我吹奏一曲。”说着，让侍女给李闻拿来了笛子，让他吹奏。李闻吹奏了一曲，美一女接过笛子也吹奏了一曲，音调清越，非常动人。然后，美一女又与李闻说了一会儿话，才带着侍女走了。
第二天晚上，美一女又在侍女的簇拥下来到李闻的屋里，喝了一会儿酒，侍女铺一床一让美一女休息，美一女低头微笑。过了一会儿，才拉着李闻的手要上一床一睡觉。李闻看到一床一铺十分华丽，已经不是自己以前睡的一床一铺了，他想，我假装跌倒在地，看看她有什么反应。他刚这样想，只见地上铺满了锦缎，跌也无法跌倒了。
两个人上一床一睡觉，缠一绵一温一柔，李闻只觉得美一女身上软一玉一温一香，不禁情志飞荡，兴奋得一句话也说不出来。
不知不觉，已经天明了，美一女先起一床一，掀一开锦帐，十几个侍女侍候她洗漱。过了一会儿，美一女和李闻告别，她说：“男人能遇到好的女人，非常不容易。以后我们要好好相依，只要你想我，我就来。但是，我担忧你对我不是真心，还担心你把咱们的事告诉别人，那样的话，可不是什么好事。”
说完，美一女就走了。
李闻犹如做梦一样，徘徊了很久，百思不得其解。李闻白天出门，别人都说他的身上有一种浓烈的香味，都觉得很奇怪。
从此之后，一到晚上，只要李闻一想念美一女，随着浓烈的香味，美一女就会飘然而来，来了就带着美酒佳肴，她还经常和李闻说天上的事情，以及仙人的变化，说得非常奇妙，都是李闻平时没有听到过的。
李闻很想问问美一女的家在什么地方，可是，他觉得当面不好意思问，就写在纸上问她，美一女始终没有说自己的家在哪里，她只是对李闻说：“你得到一个好女人就行了，不必问那么多。”有时候，美一女会对李闻说：“我的家在九一江一，听说这里是天下名胜，因此我才来到这里。其实，这个世界上到处都是我的家。”美一女虽然一温一柔多情，但她的气质中却自有一种威严，那些侍女在她身边做事都很谨慎小心，美一女让她们好好侍候李闻，就像侍候她一样。
李闻有时候想要什么，只要他一想，他就能得到那些东西。
有一天，李闻到外面游玩，看到路边的橘子，他很想吃。到了晚上，美一女就从袖子里拿出十几个大橘子给他吃。
还有一次，李闻的舅舅家丢失了一些银子，美一女告诉李闻，在某家的某个地方藏着，并说：“盗贼已经把那些银子花去了10两。”李闻的舅舅派人去找，银子找到了，果然少了10两。
李闻曾经被一些市井无赖欺负了，非常生气，美一女对他说：“你不必生气，我会好好教训那些无赖的。”没过两天，那些欺负李闻的人果然受到了莫名其妙的教训。
这样的日子过了几个月，有些人似乎知道了其中的秘密。有人对李闻说：“那个美一女可能是个妖怪，你还是离她远一点。”美一女知道了这些，她对李闻说：“那人是在一胡一说，世上有像我这样的妖怪吗？”
李闻非常喜欢美一女，他依然常常和她在一起。他们在一起睡觉，别人根本无法察觉。美一女多次嘱咐李闻不要泄露这件事，有时候李闻会不经意地在别人面前说漏了嘴，于是乎，他和美一女的事渐渐流传了出来。美一女有些生气。
过了一段时间，李闻的母亲听说了这件事，急忙找人给李闻说媒，想以此来断绝李闻和美一女的来往。没想到，李闻竟然答应了母亲，决定娶别的女人为妻。
有一天晚上，美一女对李闻说：“你已经有了外心，我不会再和你来往了。”说完，她就走了，再也没有回来。李闻非常想念她，但她也没有再回来。
两个月后的一个晚上，李闻忽然梦见四个差役来喊自己出去，来到一座土地庙前，一个差役呼唤土地神出来，土地神应声而出，李闻一看，原来是一个白袍老人。一个差役说：“夫人召见。”
李闻他们过了一条河，来到一座大宅院前，墙里墙外有许多大树。过了三道门，门都是朱漆兽环，金浮沤钉，有人把守。来到堂下，只见台阶有十几级，还有仙鹤轻舞。丫鬟看见了李闻，进去禀报说：“薄情郎来了。”
李闻走了进去，只见堂内的丫鬟很多，有捧香的，有调鹦鹉的，有弄琵琶的，有唱歌的，有跳舞的，她们都注视着李闻。有些人在笑，有些人在低声骂李闻的薄情。
忽然，听到环佩叮当，美一女在侍女的簇拥下走了进来，她看了看李闻，叹息着说：“我早料到你是一个不珍惜幸福不珍惜一爱一人的男人，果然不错。你真是辜负了我。”说着，美一女流一出了眼泪，又说，“我本来希望能和你白头到老，谁知道你却要另娶别的女人为妻。”
这时，有侍女对美一女说：“夫人，这是个薄情负心之人，应该杀了他，不必和他费口舌。”
李闻急忙分辩说：“我娶别的女人为妻，是我母亲的意思，不是出于我的本心，何况我一直牵挂着你，你吹奏过的笛子我一直珍藏着，我不是薄情的人。”
美一女说：“看在过去我们的情分上，我不会杀你的。”李闻说：“感谢不杀之情。”
美一女让差役把李闻送走。
李闻从梦中醒来，觉得自己的双一腿非常疼痛，从此卧一床一不起，母亲说好的婚事也就不了了之。
五天后，美一女来找李闻，依然责怪他的薄情，但是，她给了李闻一丸药，治好了他双一腿的疼痛，李闻又起居如常了。
后来，李闻到处寻觅美一女的踪迹，但什么也没有找到，不久，李闻为此抑郁而死。